Wiskunde en Risk Management
P. Michielsen
ABN-AMRO Bank
Financial Engineering
Division Investment Banking and Global Clients
Postbus 283
1000 EA Amsterdam
In ABN AMRO heeft het departement risk management de taak risico's
gelieerd
aan de handel in geld-, rente-, aandelen- en derivaten-producten te
controleren. De eerste stap naar een systeem dat voorziet in deze
controle
behelst de waardering van genoemde financiele producten.
Bij het prijzen van een financieel product is het essentieel om de
toestand
van het produkt op tijdstip t=T te kunnen bepalen, wanneer de huidige
toestand t=0 is. Bij het formuleren van prijsformules wordt uitgegaan
van
een risico-neutrale markt. Dit gedeelte van risk control valt onder
product
analyse. Hierin zijn grofweg drie takken te onderscheiden gebaseerd op
stochastische calculus: een analytische tak, een lattice tak (bomen en
grids) en een numerieke simulatie tak, waarbij vanzelfsprekend vaak
gecombineerde oplossingen worden gegenereerd.
Naast het prijzen van produkten vormt het schatten van de risicos op
handelsportefeuilles een tweede belangrijke mathematische uitdaging.
Deze
methodes ontlenen hun bestaan voornamelijk uit de statistische hoek van
de
wiskunde. Deze risicos zijn weer onder te verdelen in markt-risico en
krediet-risico.
Contact information:
Kees Vuik
Back to
alumni meeting page, or
home page of Kees Vuik
Last modified on
25-09-2003 by Kees Vuik